《证券投资分析》中如果债券再投资收益率不等于到期收益率,那么债券复利到期收益率的公式怎么推来的?

1. 《证券投资分析》中如果债券再投资收益率不等于到期收益率,那么债券复利到期收益率的公式怎么推来的?

简单点说,你别着急用贴现的公式,你就算投资的终值,注意是终值不是现值.
  形象点说,你买的债券1000元面值,期限2年,5%的票面利率,复利计息.要求的到期收益率10%.
  你自然知道怎么计算债券的价格,但这里隐含了一个条件,再投资收益率等于到期收益率.
  债券收益的终值是：50*（1+10%）+1050 这里的10%就是第一年利息的再投资收益率
  债券的现价就是：债券的终值/（1+10%）^2 这里的10%就是要求的到期收益率
  说了这么多,看明白了吧,你看到的债券贴现公式里,都隐含了那么一个东西.