1. 持股配债比例
配债可配数量的计算:上海市场:可配售手数=股权登记日收市后持有股数×配售比例/1000。深圳市场:可配售张数=股权登记日收市后持有股数×配售比例/100。备注:不足1手(上海市场)或1张(深圳市场)如何处理以公告为准。操作配债可通过交易软件选择卖出或买入菜单,输入配债代码、配债数量下单。在申购日当日,需要账户里足够的可用资金。操作是否成功,以当日清算后资金是否返还为准。股票配债是指上市公司依据原股东的持股数,向原股东配售一定可转债以进行融资的行为。投资者只要在股权登记日这一天还持有股票,便会有优先配售权。【拓展资料】一、债基配置比例选择现在市场上,不管是新发行的基金还是存量基金,混合型基金占比明显多于股票类基金,也就是说大部分基金都是通过资产配置,调整股债配置比例,来争取获得超额收益。股债之所以能搭配,是因为长期来看,两者相关性并不高。债券具有低波动属性,股票具有高波动属性,他们的组合,可以在降低波动的同时,又能争取更高收益。二、债基该持有多久?对于债基来说,绝大部分债基走的是滚雪球路线,波动较小,收益随着时间慢慢变大。持有时间过短不仅很难取得稳定的收益,而且还会面临高额的赎回费用。举个例子,如果选择的债基比例是债7股3,年度收益存在一定波动,2016年还有较大亏损可能。从2015年开始持有,第1年收益为8.28%,净值也变为1.0828,但第2年收益为-1.38%,基金累计净值变为1.0679,这个时候如果心态不稳卖出,两年的总收益仅为6.79%,这还是不包括赎回费的情况下。如果能一直持有到2020年底,基金累计净值为1.4389,平均年化收益为6.25%。所以从过往6年的情况来看,长期持有获得可观收益的可能性要大很多。对于过往产品业绩的复盘就到这了,在实操中,我们可能还会遇到一个小问题:到同一只基金,却有A/B/C三类。
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2. 如何搭配适合自己的股债配比?(上)
提醒:这期的内容纯属是投资干货,希望大家耐心看完,回去好好消化一下。
那么今天我们就来聊一聊,如何搭配适合自己的股债配比。
在聊这个话题之前,必须要先跟大家强调一下收益率的概念。
因为发现有太多刚接触股市的朋友,其实对收益率完全没有概念。动不动就喊着要一个月翻倍,并且还不想承担什么回撤风险。跟他说年化10%的收益,完全嗤之以鼻,说我一天一个涨停就赚10%,一年不挣个40%、50%都不叫投资。这种思想其实非常危险,这就属于无知者无畏,如果真能保持这种水准,用不了几年肯定妥妥进福布斯排行榜。但问题是至今从没见过,能够保持这种恐怖收益率的投资者,更多听到的都是散户昙花一现后的血泪史。所以我们还要再次强调,投资并不是比谁短期赚的多,而是比谁能活的久,对市场缺少一颗敬畏之心,往往也就预示离倒霉不远了。
《股市长期法宝》作者希格尔教授,对美国200多年的金融市场研究统计后,股票无疑是所有资产中收益最高的,甚至远远领先其他投资品。但股票的长期合理年化收益率就是在9%-15%左右。如果把统计周期固定在50年,股票资产的年化回报几乎就是一个常数,剔除通胀因素后是6.6%,也就是加上通胀率在年化10%左右。如果能达到年化收益20%,那么你就是巴菲特了。所以想长期保持20%以上的高收益,是非常困难的,我们全国最牛的基金经理也就是这个水平了。
对于我们普通投资者来说,一般投资回报在年化6%-12%之间,就已经算是不错了,超过12%基本就算是专业水准。要知道7赔2平1赚是投资市场中永恒的定律。也就是说,最后能赚钱的人,加在一起也才只有10%左右,而这10%里,又能击败市场获得10%以上年化收益的,估计也遵循2-8定律,不到2成人。
了解了收益率的概念后,我们说回今天的话题。在排自己的投资阵型前,我们必须要与自身条件相结合。这里有两个非常重要的因素,我们每个人做投资前都必须要想清楚:
第一,资金的投资期限,也就是这笔钱我多久用不到?
第二,自己到底能忍受多大的回撤损失?
我们先说投资期限:当我们的投资期限越长,自己的这笔钱越久用不到,那么组合中的股票资产比例就可以相对越高一些。而如果投资期限越短,股票资产的配置比例则应该越低,应该更倾向于持有债券或现金资产,因为短期现金和债券的安全性要比股票资产高很多。
比如您的投资期限就在1年以下,那么建议您只持有货币基金或短期低风险银行理财就可以。因为谁也不能保证股市一年内会涨,债券基金由于短期收益也不高,一买一卖手续费就会吃掉不少收益了。
如果投资期限在1年以上,可以采用债9股1的配置。
投资期限2年以上的话,可以用债7股3的配比。
如果投资期限能拉长到5年以上,那么股票资产反而会越来越安全,我们就可以考虑债6股4,或股债均配策略。
还有些朋友手里有笔钱,可能10年、20都用不到,这样就更好了,把组合中的股票资产比例提高到60%以上也问题不大。
除了投资期限,自身对风险回撤承受能力也是一个重要因素。明天接着说…
3. 如何搭配适合自己的股债配比(上)
一、调整自己的期望值
如果想在股票市场上长期活下,必须对市场怀有敬畏之心。
投资进入市场第一件事是应该进行风险管理,在先保证自己不赔钱的情况下,再考虑如何提高收益问题。
二、两个重要因素
第一,投资期限,这笔钱我多久不用
投资期限越长,自己的这笔钱越久用不到,那么组合中的股票资产比例就可以相对提高一些。反之,如果投资期限越短,股票资产的配置比例应该越低,因为短期现金和债券的安全性要比股票资产高很多。
1、投资期限1年以下,可以持有货币基金或短期低风险银行理财。
2、投资期限1年以上,采用债9股1的配置,比如3331和不赔钱组合。
3、投资期限2年以上,采用债7股3的配比,比如442组合。
4、投资期限5年以上,可以考虑债6股4,或股债均配策略,比如3322组合。
5、投资期限10年以上,可以把股票比例提高到60%以上,那就是债4股6,比如5个2组合。
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